Как правильно, fish live in the sea или fish lives in the sea

Правильный вариант — "Fish live in the sea".

Слово "fish" в английском языке может использоваться как в единственном, так и во множественном числе, и в данном случае оно относится к группе животных, то есть к множественному числу. Когда мы говорим о животных в общем, и имеем в виду более одного, мы используем глагол во множественном числе — "live".

Фраза "Fish lives in the sea" будет грамматически неправильной, потому что "fish" в значении множества требует глагола во множественном числе — "live".

Если бы вы говорили о конкретной рыбе (например, одной особи), тогда употреблялся бы вариант "The fish lives in the sea".