Your parents (be)___ a lot happier if you (phone)_____ them more often.

Правильный вариант:

Your parents would be a lot happier if you phoned them more often.

Здесь используется Second Conditional — условное предложение второго типа. Оно говорит о воображаемой или маловероятной ситуации в настоящем:

• would be — результат: родители были бы счастливее;

• if you phoned — условие: если бы ты звонил им чаще.

Также в разговорной речи возможно if you called them more often, особенно в американском английском.